自國家層面提出“化解房地產(chǎn)庫存”這一房地產(chǎn)行業(yè)新定調(diào)后，從經(jīng)濟(jì)學(xué)家到行業(yè)領(lǐng)軍人物再到資本市場以及普通消費(fèi)者，無不在談?wù)撨@一焦點(diǎn)話題，近期關(guān)于“房地產(chǎn)利息未來有望抵消個稅”方面的報道也是屢見報端，龍頭房企萬科A被險資連續(xù)舉牌更是進(jìn)一步推動房地產(chǎn)板塊站在資本市場風(fēng)口，萬科A短短8個交易日累計漲幅便達(dá)37.10%，更是帶動了其它地產(chǎn)龍頭股上揚(yáng)。
從房地產(chǎn)板塊月內(nèi)市場表現(xiàn)來看，據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，有13只個股月內(nèi)累計漲幅均超20%，分別為：浙江東日（46.72%）、財信發(fā)展（36.92%）、中茵股份（33.09%）、萬家文化（32.31%）、臥龍地產(chǎn)（31.93%）、大連友誼（30.92%）、萬科A（29.73%）、榮豐控股（27.00%）、金融街（26.87%）、廣宇集團(tuán)（21.72%）、亞太實業(yè)（21.18%）、運(yùn)盛醫(yī)療（21.00%）和京投銀泰（20.72%），值得繼續(xù)關(guān)注。
事實上，高庫存正在成為房地產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展最大掣肘，去庫存勢在必行，統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示，前10個月全國空置住房又創(chuàng)新高，與此同時，房地產(chǎn)投資卻創(chuàng)出新低，今年前10個月房地產(chǎn)投資同比增長從去年12.4%降至2%。截至10月底，全國商品房待售面積68632萬平方米，比9月末增加2122萬平方米，其中，住宅待售面積增加1180萬平方米，再創(chuàng)歷史新高。在國家層面定調(diào)去庫存的戰(zhàn)略下，無論是產(chǎn)業(yè)政策、還是金融政策都在努力支持行業(yè)發(fā)展。據(jù)了解，包括山西、四川、甘肅、安徽等多個省份明確發(fā)文取消了限購政策；日前國務(wù)院法制辦公布的《住房公積金管理條例(修訂送審稿)》中，首次允許發(fā)行住房公積金個人住房貸款支持證券，這被市場解讀為是為國家住房銀行設(shè)立鋪路。而國家住房銀行的真正設(shè)立，仍然需要更高層次的頂層設(shè)計。
招商證券更是表示，房地產(chǎn)業(yè)新一輪復(fù)蘇周期已經(jīng)形成，將持續(xù)三年至五年，高點(diǎn)可能早于經(jīng)濟(jì)頂部出現(xiàn)在2019年附近。房價已經(jīng)步入上升通道，房地產(chǎn)投資大概率進(jìn)入底部區(qū)間，預(yù)期房地產(chǎn)投資最快今年四季度見底，明年上半年改善是大概率事件。
對此，業(yè)內(nèi)人士表示，隨著中央經(jīng)濟(jì)工作會議的召開在即，包括財稅、戶籍等領(lǐng)域房地產(chǎn)業(yè)配套一攬子改革政策預(yù)計將密集亮相，未來購房首付也有望繼續(xù)降低，“國家住房銀行”或提上時間表，行業(yè)政策紅利有望持續(xù)釋放，有利于整個行業(yè)的發(fā)展，更有利于提升板塊的市場關(guān)注度。
正是在上述大背景下，近日多家券商表示房地產(chǎn)板塊存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會，其中民生證券表示，三大原因推動年末地產(chǎn)板塊配置價值凸顯。1）四季度基本面超預(yù)期，2015年增長確定，尤其二手房銷售數(shù)據(jù)更為亮眼，顯示市場熱度明顯提升。2）政策面持續(xù)寬松，2016年春風(fēng)依舊。不論從各個城市房地產(chǎn)政策還是房貸利率看，基本都處于歷史最寬松階段。高層定調(diào)去庫存，短期內(nèi)政策寬松不會改變。3）長期資金搶籌，龍頭估值提升。近期前海人壽等險資再次積極搶籌萬科A等龍頭公司，有望帶動二線藍(lán)籌地產(chǎn)股估值提升。
個股選擇上，國金證券表示，建議兩條主線布局：按增量資金的選擇偏好，建議關(guān)注低估值藍(lán)籌的補(bǔ)漲，相關(guān)標(biāo)的有保利地產(chǎn)、金地集團(tuán)、萬科A、華發(fā)股份、深振業(yè)A等；小市值題材和轉(zhuǎn)型類標(biāo)的推薦中航地產(chǎn)、南國置業(yè)、綠景控股、廣宇集團(tuán)、榮豐控股、京投銀泰等。
