從9月6日以來(lái)，反映銀行資金面變化的shibor（同業(yè)拆借利率）全線(xiàn)品種開(kāi)始一路上行。以隔夜利率為例，從9月6日的2.95%上漲至3.56%，以1個(gè)月期利率為例，從9月6日的4.48%一直飆升至18日的5.91%。
在經(jīng)歷過(guò)6月“錢(qián)荒”之后，“銀行季末錢(qián)緊”再次挑起了人們脆弱的神經(jīng)。與之相印證的是，停貸再次回到市場(chǎng)的視線(xiàn)之內(nèi)。由于額度極其緊張，往常要到年底才逐漸收緊的信貸額度已經(jīng)從9月下旬開(kāi)始猛然踩住了急剎車(chē)。
“現(xiàn)在房貸申請(qǐng)，放款最少在1個(gè)月以后，也許時(shí)間更長(zhǎng)，這個(gè)我們沒(méi)法向您保證。”購(gòu)房者陸先生在銀行面簽貸款時(shí)，得到了如此說(shuō)法。事實(shí)上，遭遇銀行停貸的，遠(yuǎn)不止房貸這一項(xiàng)。
一位股份制銀行北京分行零售信貸部負(fù)責(zé)人對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者坦言：“這并非個(gè)例，各家銀行狀況都差不多。從分行來(lái)說(shuō)，雖然貸款審批業(yè)務(wù)正常進(jìn)行，但現(xiàn)實(shí)情況是，今年額度總行控制數(shù)量非常嚴(yán)格，導(dǎo)致新增貸款額度大大不及貸款需求，所以排隊(duì)等額度、等放款的情況愈來(lái)愈明顯。”
房貸全部停了？
“一直在說(shuō)停貸，都是謠傳。從北京地區(qū)來(lái)說(shuō)，是從中秋前一周才開(kāi)始普遍叫停的。”上述股份制銀行負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，本月前期貸款額度并沒(méi)有如此緊張。他同時(shí)透露，目前該行對(duì)信貸額度控制開(kāi)始非常嚴(yán)格，預(yù)計(jì)到月底，信貸額度都會(huì)十分緊張。
據(jù)該負(fù)責(zé)人介紹，在去年年底，監(jiān)管部門(mén)就要求部分商業(yè)銀行控制項(xiàng)目貸款、固定資產(chǎn)類(lèi)貸款，“今年雖然這類(lèi)貸款還在放，但新增貸款已經(jīng)非常少。”
《華夏時(shí)報(bào)》記者近日以客戶(hù)身份走訪(fǎng)了北京國(guó)貿(mào)、三元橋、慈云寺以及十里堡周邊幾家商業(yè)銀行，以華夏銀行為例，其下屬支行人員的答復(fù)是，房貸全部停掉，而個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款還可以試著向分行報(bào)一下。
另外，包括民生銀行、興業(yè)銀行在內(nèi)的數(shù)家股份制銀行均表示：“房貸現(xiàn)在基本不做，往上報(bào)分行可能也批不下來(lái)。”而城商行包括南京銀行、杭州銀行則明確表示，“房貸全部停貸，到月底不再接受新增。”
一家國(guó)有銀行支行網(wǎng)點(diǎn)工作人員坦言，貸款申請(qǐng)還是正常走程序，但分行什么時(shí)候批什么時(shí)候放款，最快也得10月底了。他同時(shí)表示，現(xiàn)在房貸放款需要在分行系統(tǒng)內(nèi)登記排隊(duì)，如果資料齊全、審批順利能夠一個(gè)月拿到款項(xiàng)，如果一直無(wú)法在系統(tǒng)里排上隊(duì)，放款時(shí)間就難以保證。一般來(lái)說(shuō)，城區(qū)房貸放款用時(shí)較長(zhǎng)。
“申請(qǐng)貸款的卷宗已經(jīng)堆積如山了，每天往分行跑就是協(xié)調(diào)關(guān)系看能批幾筆就批幾筆。”據(jù)上述國(guó)有銀行下屬支行對(duì)口個(gè)金業(yè)務(wù)員工小許介紹，“從中秋節(jié)前一周開(kāi)始，口頭接到分行通知，暫停接受包括房屋類(lèi)貸款（首套、二套）、消費(fèi)類(lèi)貸款、經(jīng)營(yíng)類(lèi)貸款的審批。”
而對(duì)于提交到分行的貸款申請(qǐng)，“一個(gè)貸款申請(qǐng)要好幾道審批程序負(fù)責(zé)人簽字，各支行信貸員為了盡量爭(zhēng)取點(diǎn)額度，都會(huì)打點(diǎn)最初幾個(gè)審批負(fù)責(zé)人。”小許告訴記者，所謂“打點(diǎn)”，說(shuō)白了就是“好處費(fèi)”，但在分行相關(guān)人士那里就變成了“加急費(fèi)”。
“一筆單子如果要加急至少1000元。費(fèi)用由貸款人承擔(dān)，即便收了加急費(fèi)，貸款最終也可能不順利。”小許告訴記者，這都是行業(yè)“潛規(guī)則”。
至此銀行“停貸”從傳聞變成現(xiàn)實(shí)。
本報(bào)記者采訪(fǎng)了解到，各銀行總行已經(jīng)給分支行下發(fā)信貸投放限額，并且與往年按季度調(diào)控不同，今年總行將按月度控制分行新增信貸貸款投放規(guī)模和節(jié)奏，而一些銀行更是對(duì)信貸額度、存貸比等多項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)測(cè)。同時(shí)，從多家國(guó)有銀行和股份制銀行來(lái)看，今年總行給出的9月份信貸額度基本比去年同期減少10%或以上。
銀行口徑矛盾
蹊蹺的是，對(duì)于“停貸”一事，銀行總行、分行至支行的內(nèi)部說(shuō)法并不一致。
“原則上沒(méi)有停貸，審批工作正常進(jìn)行。”某股份制銀行北京分行分管信貸審批的負(fù)責(zé)人向《華夏時(shí)報(bào)》記者澄清，與上半年相比，從三季度開(kāi)始，銀行信貸投放的確減緩，“由于多數(shù)銀行在上半年就完成了全年厘定的貸款指標(biāo)，三季度放款很正常，可以理解。”
以涉房貸款為例，央行數(shù)據(jù)顯示，上半年金融機(jī)構(gòu)新增房地產(chǎn)類(lèi)貸款1.3萬(wàn)億元，同比多增7326億元，增量占同期各項(xiàng)貸款增量的27.1%。對(duì)比2012年全年，金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)類(lèi)貸款增加1.35萬(wàn)億元。“這意味著今年上半年的涉房類(lèi)貸款幾乎與去年全年相當(dāng)。而在這其中個(gè)人住房貸款幾乎占到80%。”上述分管信貸審批的負(fù)責(zé)人坦言。
“目前不是‘停貸’，只是進(jìn)行合理必要的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)調(diào)控。”浦發(fā)銀行北京分行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，信貸投放已經(jīng)力度很大或者已經(jīng)完成全年貸款目標(biāo)的行業(yè)會(huì)有適當(dāng)?shù)南拗?；?duì)于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持、產(chǎn)業(yè)前景良好、資質(zhì)良好的客戶(hù)則會(huì)繼續(xù)進(jìn)行貸款支持。
一家國(guó)有大行信貸條線(xiàn)負(fù)責(zé)人解釋稱(chēng)：“從三季度開(kāi)始，銀行的審批條件變得苛刻，如果評(píng)估下來(lái)貸款風(fēng)險(xiǎn)高就主動(dòng)退出或者暫緩審批；另外，停止給客戶(hù)利率優(yōu)惠，現(xiàn)在能享受基準(zhǔn)利率的客戶(hù)也很少，貸款要求比較急的客戶(hù)我們要求有一定的利率上浮，最少也是10%。”
問(wèn)題是，面對(duì)一二線(xiàn)城市房地產(chǎn)如火如荼、房?jī)r(jià)居高不下的現(xiàn)實(shí)，多年被稱(chēng)為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的按揭貸款業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行為何退卻了？其個(gè)中原因究竟何在？
“一個(gè)原因是因?yàn)槠鋷?lái)的收益有限，以房貸來(lái)說(shuō)，首套房一般基準(zhǔn)利率、二套房利率通常也就是上浮個(gè)10%。而對(duì)比小微企業(yè)貸款可以上浮20%—30%，相對(duì)而言房貸業(yè)務(wù)利潤(rùn)實(shí)在太小。”小許坦言，但最主要的原因在于，經(jīng)歷過(guò)6月份“錢(qián)荒”之后，銀行再次面臨流動(dòng)性季考。
Shibor異動(dòng)真相
錢(qián)緊不緊，最先感知的是同業(yè)拆借利率（shibor）。
據(jù)上海銀行間同業(yè)拆放利率9月18日公布的數(shù)據(jù)顯示，除了6個(gè)月以上期限利率尚未變動(dòng)之外，其余期限利率均出現(xiàn)上漲；其中，2周期限利率上漲29BP，達(dá)到3.93%；同時(shí)根據(jù)歷史數(shù)據(jù)顯示，2周拆放利率在9月下旬會(huì)出現(xiàn)持續(xù)跳高上漲的局面，隔夜、1周以及1個(gè)月等拆放利率分別上漲6.4BP、16.6BP以及7.7BP。
同時(shí)，回購(gòu)利率也逆勢(shì)大漲。根據(jù)中國(guó)貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，9月18日，質(zhì)押式回購(gòu)一周以及兩周利率分別上漲了37BP和36BP，維持在4.04%和4.1%。
“并不像想象的那么嚴(yán)重。銀行流動(dòng)性緊缺這類(lèi)情況季末、年末都會(huì)發(fā)生。”一家國(guó)有大行資金交易員告訴本報(bào)記者，并不是說(shuō)銀行真的缺錢(qián)，只是暫時(shí)會(huì)出現(xiàn)某銀行未及時(shí)還上頭寸或者只是時(shí)間上的拖延。
事實(shí)上，“銀根”趨緊的背后既有周期性原因，也有監(jiān)管因素和外圍市場(chǎng)的影響。
建設(shè)銀行研究員趙慶明認(rèn)為，季末市場(chǎng)流動(dòng)性的寬緊，是取決于央行對(duì)于市場(chǎng)流動(dòng)性的投放的操作，但是通常月末資金的價(jià)格肯定會(huì)比月初以及月中高，這是在每個(gè)季度末都會(huì)出現(xiàn)的情況。
從監(jiān)管角度來(lái)說(shuō)，央行則在持續(xù)進(jìn)行逆回購(gòu)操作。據(jù)本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，僅9月17日當(dāng)周，央票到期量為40億元，逆回購(gòu)到期量為200億元，央行進(jìn)行80億元逆回購(gòu)，相當(dāng)于從市場(chǎng)回籠80億資金，事實(shí)上央行已經(jīng)從5月底連續(xù)3周從市場(chǎng)凈回籠資金。
“央行試圖向市場(chǎng)傳輸維持目前這種緊平衡的資金狀態(tài)，不希望市場(chǎng)流動(dòng)性過(guò)于寬松。”一位銀行受訪(fǎng)人士坦言，在4月中旬債市稽查風(fēng)暴之后，監(jiān)管部門(mén)加強(qiáng)了對(duì)債券市場(chǎng)的監(jiān)管，使得機(jī)構(gòu)季末因風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占用過(guò)多而需要資產(chǎn)出表的壓力陡增，進(jìn)而加大了市場(chǎng)對(duì)于月末資金面緊張的預(yù)期。
從外圍金融市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，目光聚集在美國(guó)收縮QE規(guī)模上。上述受訪(fǎng)銀行業(yè)人士坦言，“這也影響央行在流動(dòng)性上的操作，但隨著市場(chǎng)的變動(dòng)，也出現(xiàn)了一些緩解季末流動(dòng)性趨緊的積極因素。”
事實(shí)上，面對(duì)銀行季末流動(dòng)性壓力，央行的態(tài)度是，將用更多工具調(diào)節(jié)銀行流動(dòng)性。“曾在上半年嶄露頭角的央票等工具，有望在下半年繼續(xù)擔(dān)當(dāng)主要角色。”央行如此表示。
“而信貸資產(chǎn)證券化最直接的一個(gè)好處就是改善商業(yè)銀行的流動(dòng)性。”一家國(guó)有大行信貸條線(xiàn)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴記者，一來(lái)可以拓寬投資者可交易的品種，提供多元化的資產(chǎn)組合管理工具，同時(shí)能夠降低銀行的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，并能創(chuàng)造性地產(chǎn)生盈利。
據(jù)測(cè)算，到2020年，中國(guó)資產(chǎn)證券化規(guī)模為8萬(wàn)億元到16萬(wàn)億元；其中信貸資產(chǎn)證券化存量有望達(dá)到6.56萬(wàn)億元-13.12萬(wàn)億元，約占資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的82%。
交通銀行董事長(zhǎng)牛錫明曾在接受本報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)坦言，“信貸資產(chǎn)證券化可將不具流動(dòng)性的中長(zhǎng)期貸款移到表外，同時(shí)獲取高流動(dòng)性的現(xiàn)金資產(chǎn)，從而優(yōu)化銀行資產(chǎn)負(fù)債表，有效改善銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性。”
8月28日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，決定進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)。資產(chǎn)證券化試點(diǎn)擴(kuò)容消息一出，國(guó)有銀行做好準(zhǔn)備參與試點(diǎn)。
事實(shí)上，銀監(jiān)會(huì)已著手啟動(dòng)第三輪信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)，而額度初定為2000億元。一位接近銀監(jiān)會(huì)的消息人士透露：“相對(duì)整個(gè)銀行業(yè)約69萬(wàn)億元的貸款規(guī)模而言，額度不算太高，可能僅相當(dāng)于中長(zhǎng)期貸款的0.5%。”
即便如此，對(duì)于未來(lái)受訪(fǎng)業(yè)內(nèi)人士的觀點(diǎn)是，隨著交易系統(tǒng)的完善和機(jī)構(gòu)投資者渠道的擴(kuò)大，可以逐步放開(kāi)額度，而信貸資產(chǎn)證券化必然是將來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)金融改革的重點(diǎn)。
