時針撥回到三個月前的5月28日。當(dāng)日為MSCI納入A股首次擴容生效首日,A股尾盤三分鐘大幅拉升,包括王剛在內(nèi)的許多股民對沒能把握住這一投資機會懊悔不已。
經(jīng)過漫長的三個月期待,王剛鉚足了勁,要在8月27日的行情中彌補遺憾,但結(jié)果是再度落空。8月27日,MSCI第二次擴容生效,滬深兩市股指高開高走,上演普漲反彈行情。雖然與5月28日一樣,8月27日的尾盤表現(xiàn)出現(xiàn)異動,可有所不同的是,這次卻是調(diào)頭下行。
究竟是何原因讓王剛的心愿落了空?原來,在8月27日尾盤集合競價階段,北上資金一度凈流入超過240億元,但也驚現(xiàn)超120億元流出。對此,分析人士表示,這應(yīng)該是部分資金套利行為所致。
不過,北上資金昨日凈流入仍高達(dá)112.71億元。其中,滬股通資金凈流入71億元,更創(chuàng)下歷史新高。瑞銀證券和野村證券等境外機構(gòu)人士在接受中國證券報記者采訪時表示,隨著中國資本市場對外開放的深化,更多外資將進入A股市場。相對于其他市場,A股吸引力將愈發(fā)顯著,2019年將成為外資布局A股的“大年”。
最后一刻 北上資金賣出了什么
8月27日,滬深兩市高開高走。在當(dāng)日收盤后,MSCI納A第二次擴容正式生效。Wind數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)日北上資金凈流入112.71億元,滬股通資金凈流入71億元,深股通資金凈流入41.71億元。同時,滬深股通成交額達(dá)843億元,創(chuàng)歷史新高。
在尾盤集合競價之前,北上資金一路平穩(wěn)凈流入。東方財富網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至14點56分,北上資金凈流入金額為113.36億元,而到14點59分,北上資金凈流入金額達(dá)240.91億元。截至收盤,27日全天北上資金凈流入金額為112.71億元。這意味著,在1分鐘時間內(nèi),北上資金流出金額超過120億元。
北上資金尾盤異動已不是第一次出現(xiàn),今年5月28日收盤后是MSCI納A第一次擴容正式生效,當(dāng)日北上資金也在尾盤出現(xiàn)明顯異動,3分鐘時間內(nèi)凈流入超過百億元,而在收盤前的最后一分鐘又流出超過60億元。
對于昨日北上資金尾盤異動,有投資者驚呼:“集合競價增加100多億元,真是有錢任性,但在最后一刻又砸了一百多億元,這是什么操作?”
從指數(shù)層面看,在最后一刻,上證50、深證100等重要指數(shù)均出現(xiàn)明顯回落,從個股上看,中國平安、貴州茅臺、長江電力、招商銀行、工商銀行等在尾盤均現(xiàn)明顯回落,而這些情況大多發(fā)生在最后一分鐘,即北上資金凈流出的兇猛階段。從昨日滬股通、深股通十大活躍股情況看,20只活躍股中僅有貴州茅臺、恒瑞醫(yī)藥、??低暢霈F(xiàn)凈賣出,凈賣出金額分別為1.16億元、4.55億元、0.70億元。
8月27日收盤后,MSCI納A第二次擴容正式生效,對于北上資金異動,一位券商人士表示,尾盤北上資金加倉明顯,應(yīng)以指數(shù)被動跟蹤資金為主。業(yè)內(nèi)人士分析,資金尾盤進入的原因在于外資的MOC(mark?to?close)交易策略,也就是交易價格要盡可能貼近收盤價。很多指數(shù)型基金都是采用該策略進行建倉,導(dǎo)致尾盤出現(xiàn)大幅波動。
A股底部越來越明朗
8月15日以來,上證指數(shù)已累計上漲3.32%。到8月27日收盤,上證指數(shù)報2902.19點。隨著A股市場韌性顯現(xiàn),走出獨立行情,市場底部越來越明朗。
對于市場底,中信證券表示,此前市場一度下行至2800點以下,加劇投資者對市場底已破的擔(dān)憂,這是市場底預(yù)期的低點。不過,此前兩融新規(guī)的推出,指數(shù)守住關(guān)鍵關(guān)口,進一步強化投資者對2700-2800點就是市場底部的預(yù)期。
對當(dāng)前A股市場,國信證券首席策略分析師燕翔表示,從近期市場表現(xiàn)看,行情結(jié)構(gòu)性特征是非常明確的,創(chuàng)業(yè)板走勢明顯強于主板,順周期板塊表現(xiàn)顯著較差,方向主要在盈利能力穩(wěn)定性強的龍頭企業(yè)和自主可控國產(chǎn)替代明確的高科技板塊。
在全球經(jīng)濟進入降息周期、利率下行等因素影響下,可繼續(xù)重點關(guān)注三大投資邏輯主線。一是盈利能夠保持穩(wěn)定的龍頭企業(yè)。二是高成長類公司。三是關(guān)注高股息品種的投資機會。
外資看好A股市場
在市場趟過底部,預(yù)期逐漸向好的情況下,越來越多的境外機構(gòu)看好A股市場。
瑞銀證券中國股票策略團隊27日發(fā)表評論表示,MSCI對A股的納入因子于當(dāng)日收盤后從10%提高至15%,這將為A股市場帶來約45億美元(合約322億元人民幣)的被動資金凈流入。如果中國進一步開放和發(fā)展市場,預(yù)計MSCI將開啟進一步提升A股權(quán)重的市場意見征詢。
野村證券亞太區(qū)股票研究部主管Jim?McCafferty近日表示,繼續(xù)看好中國資產(chǎn),預(yù)計2019年MSCI中國指數(shù)將上漲20.6%。
“隨著MSCI中國指數(shù)不斷發(fā)展,更多資金會流入中國市場,中國內(nèi)地放寬境外投資者持A股比例有較高可能性,外資占比會逐漸提升,因此預(yù)計未來美股的盈利增長將不及中國股票?!盡cCafferty補充道,亞太區(qū)企業(yè)盈利增長前景優(yōu)越,中國企業(yè)盈利增速可達(dá)雙位數(shù),而MSCI指數(shù)納A又?jǐn)U容,亦會吸引外資流入A股市場。